Mali analistlere göre ülkenin en büyük kredi kuruluşu olan State Bank of India (SBI), güçlü temelleri sayesinde hisselerini yeniden değerlendirmeye hazır olabilir. SBI net faiz marjını (NIM) korur ve kredi maliyetlerini aktif olarak kontrol ederse, ufukta bir toparlanma olabilir.
Son çeyrekte SBI yurt içi operasyonları için NIM’de 12 baz puanlık hafif bir düşüşle %3,43’e gerilediğini bildirdi. 3,47’den art arda gelen bu düşüş beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak banka yönetimi iyimserliğini koruyor ve gelecekteki marj sıkıştırmasının 5 baz puanla sınırlı olmasını bekliyor.
JM Financial’daki analistler, sürdürülebilir büyümenin, istikrarlı net faiz oranlarının ve iyi yönetilen varlık kalitesinin SBI için güçlü kârlılığa yol açabilecek ve potansiyel yeniden derecelendirmeyi tetikleyebilecek temel faktörler olduğunun altını çiziyor. Jefferies analistleri, SBI’da 780₹ hedef fiyatla ‘al’ notunu koruyor. Analistler, 25-26 Mali Yılı’nda varlık getirisinin (RoA) %1 istikrarlı olacağını öngörüyor ve daha yüksek kaldıracın özsermaye getirisini (RoE) %15 ila %16 arasına itmesini bekliyor. Düzenleyici gereklilik olan %8,6’nın çok üzerinde, %11’lik CET-1 oranıyla SBI, yüksek özsermaye getirisi dikkate alındığında güçlü bir konuma sahiptir.
Son çeyrekte SBI, ₹ 39.500 crore net faiz geliri (NII) kaydetti. Fiyat provizyon revizyonları nedeniyle artan işletme giderleri, 19.400 milyar ₹ olan provizyon öncesi işletme karını (PPoP) etkilemiş olsa da, banka hala 14.330 milyar ₹ net kar elde etti. Bu performansa kredi maliyetlerinin %0,23 seviyesinde olduğu düşük karşılıklar yardımcı oldu.
Bankanın kredi büyümesi önceki çeyreğe göre sağlıklı bir şekilde %3,4, önceki yıla göre ise %13 artarak 33,5 trilyon ₹’ye ulaştı. Örneğin, mevduat büyümesi de önceki çeyreğe göre %3,5, yıllık ise %12 artarak 47 trilyon ₹’ye ulaştı.
ICICI Securities’teki analistler, ücret gelirindeki ve temel PPoP’deki iyileşmelerin SBI hisselerindeki hızlı toparlanmaya katkıda bulunabileceğine inanıyor. Ancak, bu toparlanmanın düşük performans gösteren tetikleyiciler nedeniyle kademeli olabileceği konusunda uyarıyorlar.
Geçtiğimiz yıl, SBI hisseleri Bombay Menkul Kıymetler Borsası’nda (BSE) %1,2 gibi mütevazı bir düşüş yaşadı; bu durum, S&P BSE Sensex’in gösterge endeksindeki %5,8’lik yükselişin tersineydi. Yalnızca bu takvim yılında SBI hisseleri %5,7 oranında değer kaybederken, Sensex aynı miktarı kazandı.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
